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WASHINGTON DC, 1월 31일 (IPS) – 우리의 기후 변화 목표를 달성하려면 선진국과 남반구 전역에서 청정 에너지 프로젝트에 막대한 투자가 필요합니다. 그러나 후자 그룹의 프로젝트에 자금을 조달하려면 환율 위험에 의해 제약을 받는 외국 자본 유입이 증가해야 합니다. 혁신적인 Alternate Charge Protection Facility를 만들면 이러한 제약을 극복하는 데 도움이 될 수 있습니다.
향후 20년 동안 남반구(중국 제외)의 연간 에너지 배출량은 현재 예상됩니다. 5Gt 증가. 국제에너지기구(Worldwide Power Company), 세계경제포럼(World Financial Discussion board), 세계은행(World Financial institution)의 분석에 따르면 파리 협정의 기후 목표를 달성하는 동시에 이들 국가의 개발 요구를 지원하기 위해 이러한 역학 관계를 역전시키려면 다음이 필요합니다. 현재 1,500억 달러 수준에서 2030년까지 청정 에너지 투자를 4~7배 증가.
중요한 것은 필요한 청정 에너지 프로젝트의 대부분이 국내 중심의 서비스(예: 태양열 또는 풍력 발전소의 전력, 대중 교통 시스템, 건물 효율성 개선 캠페인, 전기 자동차 충전소)를 제공한다는 것입니다. 이들은 현지 통화 수익을 창출합니다.
이러한 프로젝트를 위한 자금의 대부분은 국내 자원에서 나오겠지만, 필요한 투자의 규모는 상당한 양의 외국 자본잠재적으로 2030년까지 연간 1,800억 달러 이상입니다.
환율 위험(즉, 외화 대출 또는 기타 투자에 비해 현지 통화가 평가절하될 가능성)은 이러한 프로젝트에 대한 대규모 해외 자본 흐름을 동원하는 데 주요 장애물입니다(유일한 것은 아니지만).
이 위험은 많은 문제가 있는 영향으로 해석됩니다. 특히, 이는 자본 비용을 증가시키고, 현지 통화가 절하됨에 따라 국내 이해관계자의 금융 부채를 증가시키며, 아마도 가장 중요한 것은 외국인 투자 수준을 제한할 것입니다.
통화 헤지 및 기타 옵션이 존재하는 동안(포함 개발도상국을 위한 특별 프로그램), 그들은 비쌀 수 있고 많은 남반구 통화, 특히 많은 청정 에너지 투자를 지원하는 데 필요한 긴 테너, 저비용 및 대규모에서 부족할 수 있습니다.
이러한 통화 위험을 극복할 수 없다면 개발도상국이 저탄소 궤도로 에너지 시스템을 성장시키는 데 필요한 수준의 외국 자본 유입을 동원하는 것이 불가능할 것입니다. 이는 온실가스 배출량을 줄이기 위한 전 세계적 노력에서 부유한 국가와 가난한 국가 모두에게 위험을 초래합니다.
이 장애를 해결하려면 어떻게 해야 합니까? 우리는 호스트 국가 이해관계자, 다자간/양자간 개발 및 기후 기관, 기후 관련 국제 자본의 조합이 자금을 지원하는 혼합 금융 수단인 ERCF(Alternate Charge Protection Facility)를 제안합니다.
ERCF는 대차대조표에서 외환 위험을 흡수하기 위해 역외 시설로 설립됩니다. 이 위험으로부터 국제 대출 기관을 보호하는 보증을 발행하는 동시에(그림 1 참조) 동시에 국내 후원자를 보호하는 데 도움을 줄 것입니다. 시설은 현지 통화(LC)가 미리 정의된 환율에 비해 평가절하되는 경우 약정된 현지 통화(LC) 지불액과 외화(FC) 부채 상환액 사이의 모든 부족분을 지불합니다.
우리가 제안한 자금 조달 구조에 따라 시설은 다음에서 자금을 지원하는 “혼합 금융” 수단이 될 것입니다.
(i) 시설에 할당된 청정 에너지 프로젝트에 의해 생성된 탄소 배출권(“첫 번째 손실”을 충당함)
(ii) 정의된 후속 손실에 대한 자금을 제공하는 다자간 개발 은행(주최국이 보장하는 보장 포함), 개발 금융 기관 및 기타 개발/기후 기관 그리고
(iii) “제3의 손실”을 보상하는 자선 단체, 국부 펀드 및 관심 있는 민간 기관을 포함한 국제 자본.
이 시설에 대한 자세한 설명은 보고서에 나와 있습니다.기후 금융 혁신을 통한 청정 에너지 확장: 개발도상국을 위한 환율 보상 기구의 구조.”
이 시설은 다음과 같은 여러 이점을 생성할 수 있습니다.
(i) 개발도상국의 청정 에너지 프로젝트를 위한 추가 해외 자금 조달 촉진
(ii) 현지 프로젝트 이해당사자들이 환율 변동에 노출되는 것을 줄여서 LC가 절하될 경우 관세 인상 가능성을 줄입니다.
(iii) 청정 에너지 프로젝트에 대한 해외 자금 조달 비용 절감;
(iv) 적용 범위의 확장성을 촉진합니다.
(v) 탄소 배출권 프로젝트 및 시장의 성장을 지원합니다.
(vi) 자금 제공자가 혼합 금융 구조를 통해 재정적 영향을 활용할 수 있도록 합니다. 그리고
(vii) 특수 창을 포함하는 유연성(예: 남아공, 인도네시아, 베트남 등과 논의 중인 Simply Power Transition Partnerships를 포함하여 국가별 프로그램).
지속적인 개발과 저배출이라는 이중 목표를 달성하는 데 필요한 규모의 국제 자본 흐름을 동원하려면 새로운 재정 도구가 필요합니다.
제안된 혼합 금융 ERCF는 이니셔티브의 일환으로 환율 위험을 해결하기 위한 솔루션으로 인큐베이팅되고 있습니다. 신흥 경제에서 청정 에너지를 위한 투자 동원에 관한. 지지자들은 전 세계 청정 에너지 전환을 위한 자금 증가를 촉진하기 위해 파일럿 시설의 구현에 힘을 모으는 관심 있는 조직과 개인 전문가를 환영합니다.
저자: 필립 베누아컬럼비아 대학교 글로벌 에너지 정책 센터 겸임 선임 연구 학자; 조나단 엘카인드컬럼비아 대학교 글로벌 에너지 정책 센터 선임 연구 학자; 저스틴 로슈에너지 이니셔티브 리드, 세계경제포럼
이 작품은 에 의해 처음 출판되었습니다. 세계경제포럼
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